일단 중국투자 펀드에는 HSBC 중국주식형 펀드, 템플턴 차이나 펀드, 봉주르 차이나 펀드,  피델리티 차이나 펀드 등이 있습니다.  중국내부의 증시는 상하이 거래소, 심천거래소가 있는데요..특이하게도 이 거래소는 각각 두 분류로 나누어져 있습니다. 중국은 국내인 전용 증시를 A시장이라 부르고 외국인에게 개방된 B증시라 부릅니다. 하지만 외국인, 펀드운용사들에게 A시장은 아주 제한적으로 선별해서 참여가 이루어지고 있습니다. 예를 들어 '노무라 증권' 같은 중국이 적합하다고 생각한 운용사에 한에서 허용이 이루어지며.. 그 것도 '1년이내에 자금을 환수할수 없다.' 같은 조건이 있습니다. 그리고 외국인 누구나 투자할수 있는 B 시장은 쓸만한 주식이 많지 않고..시장이 협소하며 유동성이 취약해..대부분의 중국투자 해외펀드들은 홍콩증시(항셍지수)에 상장된 중국기업에 대부분 투자하고 있습니다.홍콩에 상장된 중국기업의 수는 약 94개이며..이를 H주라 부릅니다. (마찬가지로 런던증시에 상장된 중국기업은 L주, 뉴욕증시에 상장된 주식은 N주라 합니다.)

 

 

 

이들 94개 H주 중에서 중국 정부와 국영기업이 최대주주로 참여해 홍콩에 설립된 기업들을 '레드칩'  이라고 브룹니다.레드칩은 27개 종목으로 레드칩으로 구성된 지수가 ‘항셍 중국투자기업지수’(HSCCI)라고 부릅니다. 특히 H-주식은 대부분 우량주들로 구성돼 투명성이 상대적으로 높은데다 에너지·소재·산업재 등 업종이 차지하는 비중이 70%를 넘어 중국 경제의 성장 동력을 가장 잘 반영하고 있습니다. 이에 따라 외국인들은 대부분 이 H-주식에 투자하고 있습니다. H-주식은 모두 94개 종목이 있는데, 이 중 32개 종목으로 구성된 지수가 항셍 중국기업지수입니다.

 

 

 

대부분의 중국펀드가 '미 달러'화로 투자됩니다. 때문에 환율변동에 촉각을 기울여야 합니다. 수익율이 환율의 영향을 받지 않기 위해서는 '선물환 계약'을 통해서 환헷지를 해야 합니다. 이것은 펀드를 가입할때 신청해야 되는데...1%의 수수료를 물거나.. 고액 가입자에겐 수수료 없이 환헷지를 제공하기도 합니다. (주의할 점은 3천만원 이하 소액 가입자들에겐 비용을 부담해도 환헷지가 적용될수 없는 경우도 있습니다.) 그리고 위안화 가치는 앞으로 단계적으로 절상(가치상승)할 가능성이 높습니다. 급격한 상승은 중국의 수출경쟁력을 떨어뜨려서 펀드수익에 악영향도 미칠수 있지만 적절한 상승은 중국경제의 과열을 억제하고 미국,유럽국가들의 반발을 줄여..중국경제의 안정적인 성장에 유리합니다. 또한 위안화 절상은 이론적으로 중국기업의 가치가 달러화 자산을 기준으로 상승하는 것이기 때문에... 장단점의 양면을 가지고 있다고 봅니다.

 

 

 

펀드 운용수수료는 운용사마다 다양한 편입니다. 선취수수료 없이 연 2.5-3% 이상의 운용수수료를 챙기는 경우도 있고.. 가입액의 선취수수료를 떼고 1.5%의 적은 운용수수료를 받는 경우도 있습니다. (HSBC같은 경우에는선취 2%에 연 운용수수료  1.5%인데...장기투자할 경우에는 이게 유리하다고 봅니다.) 그리고 최저 가입액은...각 판매사 마다 다릅니다. 같은 상품이라도 은행마다 1천만원 3천만윈 가입 이상 고객, 또는 VIP 고객에게만 판매하는 경우도 있고..증권사 마다 1백만원 이상이면 가입가능한 곳도 있습니다.

 

 

 

HSBC는 3백만원 이하입니다. 최근에는 해외펀드도 적립식 투자가 가능해 졌는데..국내펀드는 5-10만원 이상이면 가입가능 한데에 비해..해외펀드는 대부분 판매처에서 최저 30만원 이상 불입해야 가능합니다. 그리고 좋은 해외펀드에 대한 장기간 수익율(중국 펀드는 경우에 따라 10년 이상의 수익율도 볼수 있습니다.)를 확인하시려면 재테크 사이트 '모네타' 의 펀드평가를 참고하시면 됩니다. 그리고 중국펀드를 포함한 모든 해외펀드가 환매신청후 6-10일 후에야 돈을 찾을수 있으니 이 점도 참고하시길 바랍니다. 그리고 마지막으로 중국펀드에 적합한 투자자로는...

 

 

 

1.중국 주식시장에 장기적인 변동석을 감내하면서 아주 긴 장기투자할 사람

 

2.환율의 급격한 단기변동으로 인해 자산가치 하락을 감수할수 있는 사람

 

 

--------------------------------

 

 

이상 저도 중국투자 펀드의 가입을 준비하면서..여기저기 찾아보면서

 

 

공부한 내용을 썩히기 아까워서 올립니다. 부족하더라도 양해를 바랍니다. 감사합니다.