주가지수연계상품으로는 ELS(주가연계증권), ELD(주가지수연계예금), ELF(주가지수연계펀드)가 있으며 ELS가 증권사에서 발행하는 것이라면 ELD는 은행에서 예금 형식으로 발행하는 상품이며, ELF는 자산운용사가 판매하는 것으로 일종의 펀드입니다. 주가 지수 연계 상품 중에 은행에서 판매하는 ELD에 대하여 알아보고자 합니다.

▶ 주가 지수 연계 상품 간의 장·단점

증권사에서 판매하는 ELS가 일반적으로 비원금 보장형으로 저위험 고수익을 추구한다면, 은행의 ELD는 원금이 보장되면서 수익은 덜내는 특징을 갖고 있습니다.

 

ELD는 증권이 아니라 예금의 일종이기 때문에 예금자보호법에 따라 최고 5,000만원까지 원금과 이자가 보장되기도 합니다.

 

이에 비해 ELF는 주식형펀드가 여러 개 우량종목을 포트폴리오로 묶어 분산 투자하는 것처럼 여러 개 ELS 상품을 편입합니다.

 

대부분의 펀드자산은 국공채나 우량 회사채 등 안전자산에 투자되며, 나머지 잔여재산은 증권사에서 발행한 ELS를 편입해 펀드 수익률이 주가에 연동되도록 설계한 상품이며, ELS처럼 원금 손실 우려도 있습니다.

▶ ELD의 투자 구조

ELD(Equity-Linked Deposit·주가지수연동예금)는 원금보장형 상품으로 안정적이면서도 정기예금보다는 높은 금리를 원하는 고객들에게 적합한 상품입니다.

 

원금이 보장되면서 코스피지수가 높아질수록 고수익을 얻을 수 있어 안정성과 수익성을 동시에 추구할 수 있기 때문입니다.

 

ELD의 투자 원리를 살펴보면 ELD에 1천만원을 넣었다면 이중 900만원은 정기예금에 넣고 투자기간동안 900만원의 이자수입이 100만원이라면, 이 100만원을 다른데 투자해서 전액손실이 발생해도 ELD의 원금은 보장되는 원리입니다.

 

이 100만원은 은행이 운용사에 맡겨 운용한 후 발생한 수익을 고객에게 지급합니다. ELD 상품의 금리는 변동율(주가의 상승 또는 하락)×참여율(주가변동에 따라 정해지는 지급 금리)에 따라 정해집니다.

▶ 무조건 가입하기 보다는...

ELD에 가입할 때 반드시 고려해야 하는 것은 가입시기와 자신의 자금운용상황, 중도 해지 여부 등입니다.

 

특히 수익률 구조와 주가를 꼼꼼하게 따져봐야 합니다. 언제 가입했느냐에 따라 추가 수익이 달라질 수 있으며, 관련 주가의 변동에 따라 수익률의 상한선과 하한을 두고 있다는 것을 미리 알아둬야 합니다.

 

또 중간에 상품가입을 해지하면 수수료를 물어야 하기 때문에 상황에 따라 원금 손실이 날 수도 있다는 점을 명심해야 합니다.

 

해지 때까지 추가 수익이 해지 수수료를 넘어서지 못할 경우 결국 원금에서 수수료를 빼고 돌려 받는 구조이기 때문입니다.

 

이 경우에는 원금 보장이 이루어지지 않게 됩니다. 또한 일부 ELD 상품은 최소 가입 금액이 있는 경우가 있고 판매 기간이 짧기 때문에 수시로 은행 상품 조회를 통해 관심을 가져야 할 것입니다.