실전재테크』━─(28)

적립식 펀드 가입 요령

적립식 펀드를 갈아타거나 새로 가입하기 위해서 가장 먼저 고려해야할 점은 무엇보다 ‘얼마나 수익률을 낼 것인가’와 ‘그 자금의 용도를 결정하는 것’ 이다.

이러한 내용을 구체적으로 정하지 않고 ‘무작정 목돈 마련’만을 위해 펀드를 선택한다면 시류에 휩싸이기 쉬워 ‘유명한 펀드’, ‘소위 잘나가는 펀드’에 탑승하게 된다.

그러나 유명한 펀드와 지금까지 수익률을 높게 낸 펀드는 대부분 적립식 효과의 누적으로 수익률이 정체되는 현상이 많다.

수익률이 높다는 말은 그 펀드가 투자하는 종목의 주가가 많이 올랐다는 말인데 이 경우 추가적으로 오를 여지가 높지 않게 되기 때문이다.

먼저 적립식 펀드에 매달 얼마정도 넣고 목표수익률과 회수자금을 결정했다면 폐쇄형 펀드는 피한다. 폐쇄형 펀드란 특수한 곳에 투자하는 펀드로 투자자금의 입출금을 제한한다.

폐쇄형 펀드로는 원금보장형펀드(ELF), 부동산펀드, 파생상품펀드, 선박펀드 등이 있다. 이들 펀드들은 3·5·7년간 운용기간을 미리 정해놓고 그 사이에는 사망이나 이민 같은 특수한 경우를 제외하면 자금을 뺄 수가 없다.

때문에 적립식펀드는 투자전략이 명확하면서 평범한 상품이 좋다. 오랜 기간을 넣어야 하는 만큼 유동성이나 환금성이 좋아야 하기 때문이다.

이런 상품들은 대부분 가치주·성장주, 대형주·중소형주, 국내·외 주식들에 주로 투자한다는 설명이 붙어있다. 주식과 채권에 주로 투자하는 상품이어야만 환금성이 좋을 수 밖에 없는 구조다.

적립식펀드로 해외펀드도 바람직하다. 다만 해외펀드 수익률은 현지 나라의 증권수익률과 환율 변동으로 인한 이익(또는 손실)의 합으로 계산되기 때문에 환율변동에 유의해야 한다.

그러나 해외펀드의 선정이 어렵다고 펀드오브펀드(재간접 해외펀드)에 적립식펀드로 투자하는 것은 좋지 않다.

우선 펀드가 두개 이상으로 운영돼 수수료가 배 이상 들고 투자과정에서 문제가 불거질 경우 책임소재가 불투명하기 때문이다.

여기에 같은 종류의 펀드라도 펀드자산규모가 크고 계속 증가하는 상품을 골라야 한다. 펀드 자산이 계속 증가하지 않는다면 이론상으로 수익률이 계속 하락하기 때문이다.

마지막으로 적립식펀드에는 채권펀드보다 주식형펀드가 더 낫다. 채권펀드는 주로 단기채권에 투자하기 때문에 위험도는 높지 않지만 은행 특판예금의 수준의 수익률만을 보장하기 때문에 차라리 제1금융권에 맡기는 게 더 안전하기 때문이다.

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