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직접투자는 지금해도OK..성공적 채권투자 <한경에서펌> |재테크뉴스

2005-12-20 12:32

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채권금리의 변동폭이 확대되면서 채권형 펀드 수익률이 바닥에서 헤어나지 못하고 있다.

한국펀드평가에 따르면 채권형 펀드의 올해 누적 수익률은 1.72%에 불과해 물가상승률을 고려한 실질 수익률은 마이너스다.

하지만 채권 직접투자는 상황이 다르다.

만기까지 보유하면 투자금을 돌려받기 때문에 수익률이 낮아지거나 변경될 염려가 없다.

다만 채권 투자 때는 투자기간을 명확히 해야 한다.
 
단기 자금은 만기가 1년 미만인 채권,장기 자금은 금리가 기업가치보다 높은 저평가 회사채 등으로 구분할 필요가 있다.

특히 중장기 채권 투자의 경우 금리 동향을 미리 파악하는 게 좋다.

예를 들어 현재 연 5% 수준인 국고채 금리가 내년 상반기께 7% 이상으로 상승할 것으로 예상하면서도,현재의 금리 수준에서 2년 이상 장기 투자한다면 그만큼 손해를 보기 때문이다.

이 경우 6개월짜리 단기 채권에 투자한 뒤 금리 상승 때 다른 채권으로 갈아타는 게 바람직하다.

채권투자도 주식과 마찬가지로 절세효과가 크다.

싸게 샀다가 비쌀 때 되팔아 얻은 매매차익에 대해서는 주식처럼 세금이 전혀 없다.

이자에 대한 세금도 실제 수익률이 아니라 표면금리를 기준으로 부과된다.

표면금리 5%,액면금액 1억원,만기 1년짜리 채권을 9500만원이 아니라 9000만원에 샀다면 실제 수익률은 10%이지만 이자에 대한 세금은 표면금리 5%에 대해서만 이자소득세 15.4%를 물면 된다.

따라서 채권을 살 때는 같은 조건이라면 표면금리가 낮은 채권에 투자해야 그만큼 절세할 수 있다.

전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW) 등을 활용하면 채권 투자를 통해 고수익을 노릴 수도 있다.

이들 채권은 일정한 조건으로 해당 기업의 주식을 살 수 있는 권리가 부여된 것으로 경우에 따라서는 큰 시세차익을 얻을 수도 있다.

최근 동부증권의 후순위 CB 공모에는 고수익을 기대하는 투자자들이 몰리면서 청약경쟁률이 15 대 1을 넘었다.

이 CB의 주식 전환가격은 1만600원이지만 현재 동부증권 주가가 1만3000원을 웃돌아 상당한 시세차익이 기대된다.

채권 투자를 잘하기 위해서는 '발품'을 파는 노력이 필요하다.

각 은행과 증권사별로 팔고 있는 채권 종류와 유형이 제각각이어서 가급적 많은 곳을 들러보고 투자를 결정하는 게 좋다.

또 부득이하게 환매해야 할 때 되사주는지도 알아보는 게 좋다.

1000만∼2000만원 정도로도 투자가 가능하다.

각 증권사는 홈트레이딩시스템을 통해 채권 매매에 필요한 기본 정보를 제공하고 있다.

또 증시에 상장된 장내 채권은 물론 훨씬 종류가 다양한 장외 채권에 대한 매매서비스를 제공하고 있다.

김수언 기자 sookim@hankyung.com
입력시각 12/19 17:55

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채권형펀드 투자 적기 |재테크뉴스

2005-12-19 12:49

http://blog.drapt.com/jy5222/1485511134964150844 주소복사

채권형펀드 투자,해야 할까 말아야 할까.

채권형펀드의 투자 적기를 놓고 투자자들이 고민하고 있다.

연초부터 줄곧 상승세를 이어오던 채권금리(국고3년물 기준)는 지난 7일 연 5.27%로 단기 고점을 찍은 뒤 하락 반전,최근 4%대로 떨어졌다.

금리 상승세가 이제 막바지 국면에 다다른 것 아니냐는 견해가 조심스레 고개를 들고 있다.

지난 13일 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 미국의 기준금리 인상 사이클도 마무리 국면에 진입했다는 관측도 나오고 있다.

이에 따라 전문가들 사이엔 '이제 채권형펀드에 투자해야 할 때'라는 입장과 '내년 1분기가 적기'라는 주장이 팽팽히 맞서고 있다.

채권형펀드 수탁액은 최근 증가세로 돌아선 상태다.
 
상세한 기사내용은 위 그림을 클릭하시면 보실수 있습니다.
 
한국경제신문에서 펌
 
 
 
 
 
 

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'변액보험 선택 4가지 요령' |재테크뉴스

2005-12-15 11:25

http://blog.drapt.com/jy5222/1485511134613536776 주소복사

'변액보험 선택 4가지 요령'

올들어 납입 보험료의 투자 실적에 따라 보험금에 변동이 생기는 변액보험이 증시 활황에 힘입어 인기를 끌고 있다.

변액보험은 보험금에 손실이 발생할 수 있기 때문에 보험사와 상품 선택에 신중을 기해야 한다.

보험소비자연맹은 15일 변액보험 선택의 4가지 요령을 제시했다.

◇지급여력비율 높은 보험사를 선택하라
 
◇예정이율 높고 예정사업비율 낮은 상품 선택하라
 
◇수익률 높은 펀드를 골라라
 
◇전문 설계사를 선택하라
 
4가지 선택요령의 자세한 기사는 아래 참고기사를 클릭하면 연결됩니다.
 
▶ 참고기사 링크
 

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