세상은 무섭게 변하고 있는데 과연, 나는 무엇을 준비하고 있는가?

나의 글로벌 마인드의 수준은 어느 정도라고 자신 있게 말할 수 있을까?

 

지난 10년전 외환위기 당시와는 정반대 상황이 전개되고 있어 격세지감을 느낀다.

최근 세계 경제전문지 미국의 ‘포천’은 과거에 볼 수 없었던 ‘글로벌 경제 초호황’을 전망하고 나섰다. IMF에서도 지금 글로벌 경제가 ‘장기 호황 국면’에 진입하고 있다고 이를 뒷받침하고 있다. 미시장의 정체로 세계성장엔진의 역할을 친디아(중국과 인도)가 바춰 주면서 유럽 등 30억명의 변방국가까지 글로벌 경제 초호황에 합류하고 있다.

 

자산시장의 개편이 다가올 수 록 정부의 대외적 변수도 지속적으로 눈여겨 봐야 한다.

국내외 유동성 함정, 환율방어에 급급한 달러의 유입속도도 때 아닌 행복한 고민에 빠졌다.

무역으로 먹고 살아야 하는 경제구조, 환율방어의 한계에 와있다보니 외화 퍼내기 정책으로 전환되고 있는 셈이다. 금융과 부동산을 어우르는 자산시장이 조기 개방을 통해 시장의 선진화를 앞당기고, 펀드가 모체인 간접투자시대를 열어 가고 있다. 해외 자원개발이나 대체에너지 개발 그리고 해외 경매나 부동산 개발, 투자에도 향후 시야를 넓혀가야 할 때다.

 

적립식펀드에 연내 증시로 몰리는 자금의 수요예측이 100조 상회에다 금융권 자금시장은 2000조원을 넘보는 초유의 돈맥이 터지고 있어 유동성 관리에도 비상이 걸렸다.

 

펀드시장도 국경과 상품에 제한없이, 수익률이 높아 질수록 변동성도 커지고 있다.

돈이 된다면 특정 국가나 상품에 연연하지 않고 날씨, 기후, 동산, 부동산, 아트, 물, 증시, 심지어 사망까지 다양한 상품이나 테마와 연계하거나 접목시켜 펀드의 세계전쟁을 예고하고 있다.

 

가치주다 굴뚝주하는 주식형 펀드, 주가와 차별화된 수익을 내는 세계 물펀드등 섹타펀드, 주식과 부동산과의 연계한 개발, 리치, 투자등 다양한 국내외 펀드, 글로벌 경제에 본격 참여한 러시아, 중국, 베트남 등 콘도나 고급 아파트, 땅 등 수많은 테마 펀드들이 개발하고, 유통될 것이다.

 

앨빈토플러’는 그의 저서 ‘부의 미래’에서 혁명적인 부를 창출하려며는 미래의 주인공이 되어야 한다고 주문하고 있다. 주인공이 되는 비법은 간단하다.

 

 ‘시간과 공간, 지식’등 부 창출의 3대 요소를 잘 조화시켜 발전시켜 나간다면 ‘부’는 자연스럽게 달성할 수 있다는 겁니다.

 

앞으로 다가오는 10년 이내 자산시장이 급격한 변동으로 ‘혁명적인 부의 시대’가 곧 도래한다고 역설하고 있다. 사회가 복잡하고 세상이 변하는데 투자 마인드도 대세에 쫓아 가야만이 ‘부’을 움켜쥘 수 있다는 거죠.

 

정부도 그동안 환율방어에 급급한 나머지 유동성 함정의 대안으로 해외 투자 자율화를 내세우며 주식이나 부동산도 간접투자 방향으로 몰고 가려는 움직임들이 여기 저기서 감지되고 있다.

 

지금 시장은 간접투자의 1등 공신이라 할 수 있는 적립식 펀드가 성공적으로 착지하면서 수급구조가 바뀌고 시장 체질이 급속도로 강화되고 있다. 사모펀드 등 글로벌 자금이 국경없는 자유스러운 이동이나, 경제적으로 효율적으로 자금이 배분되면서 앞으로는 한두가지에 무너지는 개도국에서 탈피하여, 안정적으로 상승하는 선진국형 시스템으로 넘어가는 과정을 실기해서는 안된다.

 

 

 

“재테크의 첫걸음은 지식과 경험을 쌓는 것”

돈을 굴리면서 모르고 투자하는 것보다 위험한 것은 없다. 더욱이 수억원의 고정자본이 투입되는 부동산은 두말할 나위 없으며, 전문가들도 한결같이 기본에 충실할 것을 강조한다. 그들도 처음에는 무엇부터 접근해야 할지 막막하기는 마찬가지였지만, 이제는 인생의 굴곡을 통해 얻어진 다양한 경험과 지식을 토대로 잘나간다는 고수 반열에 올랐다.

때문에 이들의 투자원칙은 일반 투자자들에게 실전강좌의 요약본이라 해도 과언이아니다. 과연 고수들은 어떤 룰을 토대로 성공의 길로 접어들었는지 그들의 투자원칙을 살펴봤다.

■ 신문정독,현장방문은 필수

유엔알컨설팅 박상언 사장은 은행에서 첫 직장생활을 한 후 부동산 개발업체와 중개업, 부동산 정보업체 등을 거쳐 지금에 이르렀다. 금융과 부동산을 아우르는 박식함으로 주택, 토지, 상가, 법률, 세무 등에 대해 컨설팅하는 박사장은 투자원칙의 첫번째로 신문정독을 꼽았다. 매일 새벽 6시에 사무실에 출근해 경제지를 포함한 10여개 일간지 부동산면을 정독하고, 퇴근후에는 정치,경제,증권,세계시장 동향까지 경제 흐름을 파악하는 것으로 그의 일과는 마무리된다. 또,주말에는 인터넷을 통해 신문에서 다루지 못한 부동산관련 이슈를 챙긴다.

현장방문도 빼놓을 수 없는 필수 코스다. 항상 지도와 카메라를 가지고 다니면서 이슈가 될 만한 지역을 미리 방문해 현장 분위기를 익히는 것이다. 현장방문은 일주일에 보통 3∼4차례 이뤄진다.

특히,모든 현상을 부동산과 연관지어 생각하는 것이 버릇이 돼버렸다. 드라마 ‘주몽’을 보면서도 촬영지 부근인 나주일대의 토지를 떠올린다고 한다. 일반적으로 시청률이 높아지면, 촬영지는 관광객 증가로 토지가격이 오르는 경향이 있기 때문이다.

그래서 뜨는 드라마의 촬영지는 모두 그의 분석대상이다.

업계의 마당발이 되는 것도 투자원칙중 하나다. 부동산 업계는 물론, 사회 계층에서 주도적 역할을 하고 있는 지인들과 활발한 교류로 정보취득에 소홀함이 없다.

예스하우스 전영진 사장은 20대에 재개발에 뛰어들어 큰 돈을 만진 경우다. 하지만 무리한 투자로 IMF의 시련을 비껴가지는 못했다. 무일푼으로 돌아간 당시 써빙과 신문배달 등으로 근 1년이라는 시간을 보내면서 가치관과 거시적인 안목의 부재가 실패의 원인이었음을 깨달았다고 한다. 그 이후 자기만의 투자원칙을 갖게됐다고.

전사장은 “내가 건교부장관, 대통령이라면 앞으로 정책 결정을 어떻게 내릴것인가를 항상 생각하게 됐다”며 “정책방향을 예상하기 위해 고민을 거듭하다 보면 정부정책은 물론, 부동산 제도에 대해 전문가가 되고, 결국 시장이 보인다”고 말했다.

유행에 따라가는 투자는 절대금물이라고 강조한다. 막차를 타는 경우가 많아 수익률은 예상보다 낮고, 최악의 경우 손실이 발생하기 때문이다.

■ 가치투자를 해라

골드앤모어 김원철 사장의 이력은 색다르다. 드라마의 방송작가로 활동하면서 적지않은 유명세도 탔다. 하지만, 불규칙한 수입으로 방송작가 활동을 접고 부동산 고수들이란 고수들은 다 만나고 다녔다. 부동산 지식을 현장 전문가들로부터 직접 얻기위한 것도 있었지만, 전문가들의 지식은 곧 재산이라고 판단해서다.

이후에는 특별분양권, 아파트, 분양권, 경매, 상가, 토지의 순으로 부동산으로 돈을 벌었다는 사람들을 찾아다녔다.

그결과 김사장이 얻게된 투자원칙은 가치투자로 모아졌다. 부화뇌동해봐야 뒷북치기 일쑤지만, 가치투자를 하면 안전할뿐만 아니라 수익률도 높다는 것을 알게 된 것.

김사장은 “가치를 평가할 수 있는 능력을 길러, 대중의 움직임에 현혹되지 않고 평가받는 날까지 꾸준히 기다릴 줄 아는 끈기가 필요하다”고 말했다.

내집마련정보사 김영진사장은 현대상사 재직당시 집장만을 위해 공부한 게 인생항로를 바꾸게 된 계기가 됐다.

주변사람들에 대한 조언이 좋은 결실을 맺으면서 아예 부동산컨설팅업에 뛰어들었다.

6년전 5000만원을 보유한 버스기사에게 용산쪽 아파트 매입을 권유했는데 부동산 활황으로 3∼4년사이에 20억원까지 치솟은 일은 아직까지도 기억에서 지워지지 않는다고 한다.

김사장의 이러한 컨설팅 노하우에는 중요한 원칙이 담겨져 있다.

부자들이 관심을 갖는 지역을 중심으로 3∼5년후를 내다본 장기투자를 하는 것이다. 돈있는 사람들이 움직이는 시장이 부동산이기 때문에 부자들이 몰리는 지역을 우선적으로 봐야한다는 것. 그리고 양도세 면제 등을 위해 최소 3년이상을 내다본 투자가 바람직하다고 조언했다. 아울러, 부동산을 구입할 때는 금융권 대출 등을 활용한 지렛대효과를 충분히 누릴 것

 

박현주 미래에셋 회장(49)은 ‘투자의 귀재’로 통한다. 대학 시절 투자자문 회사를 설립하고, 졸업 뒤 증권회사에 입사해 4년 6개월여 만에 전국 최연소 지점장으로 발탁됐을 만큼 금융 분야에서 천부적인 재능을 발휘한 그는 지난 97년 자산관리회사 ‘미래에셋’을 창업한 뒤 불과 10년 만에 우리나라를 대표하는 투자전문그룹으로 성장시켰다. 특히 박 회장은 코스닥 열풍이 몰아치기 전 벤처기업에 눈을 돌려 막대한 수익을 올렸고, 98년엔 우리나라 최초의 뮤추얼 펀드 ‘박현주 1호’를 발매해 간접투자 돌풍을 일으켰으며, 2005년엔 역시 우리나라 최초의 해외투자 펀드 ‘미래에셋 아시아퍼시픽스타펀드’를 출시해 해외 투자 붐을 이끄는 등 새로운 길을 개척해온 것으로도 유명하다.

 

투자의 성공가도를 달려온 박현주 회장은 최근 자전적 이야기를 담은 책 ‘돈은 아름다운 꽃이다’(김영사)를 펴내고 박현주식 투자원칙을 공개했다. 그 내용을 발췌, 소개한다.

미래의 불확실성을 고려하라
수많은 개인 투자자가 투자에 실패하는 이유는 ‘모르고’ 투자하기 때문이다. 단순히 루머나 주위 사람들의 말만 믿고 투자하는 개인 투자자가 적지 않다. 투자의 불확실성을 줄이기 위해서는 ‘알고’ 투자한다는 원칙을 지켜야 한다. 나는 이것을 ‘모르는 것에는 투자하지 않는다’는 말로 표현한다. 부동산이나 주식을 매입하는 순간보다 훨씬 더 중요한 때는 조사하고 분석하는 시간이다. 많이 알면 알수록 불확실성, 즉 리스크는 줄어든다.

우량자산에 투자하라
시장이 좋을 때는 대부분의 부동산이나 주식의 가격이 오른다. 그러나 시장 상황이 항상 좋은 것만은 아니다. 만일 시장이 어려워진다면 어떻게 될까? 이때 피해를 최소화할 수 있는 길이 바로 우량자산에 투자하는 것이다. 우량자산이란 자산의 질(quality)이 좋은 것을 말한다.

 

주식으로 말하면, 다른 기업에 비해 경쟁 우위가 있고 산업 전망이 좋은 회사를 가리킨다. 경쟁 우위를 판단할 때 주의할 것은 단순히 현재의 모습만 봐서는 안 된다는 것. 그 기업이 향후 10년간 지속적으로 경쟁 우위를 확보할 수 있다는 확신이 들 때 투자해야 한다.

 

부동산은 입지가 자산의 질을 결정한다. 좋은 입지에 있는 부동산은 설사 불황이 오더라도 하락폭이 가장 적을 뿐 아니라 나중에 시장이 다시 좋아지면 높은 상승세를 보인다.

장기적인 관점에서 투자하라
나는 기업전략을 짤 때 10년 앞을 내다보며 의사결정을 한다. 투자도 기업전략을 구상하듯이 해야 한다. 그러나 개인 투자자가 10년을 기다리는 건 현실적으로 쉬운 일이 아니다. 특히 요즘처럼 변화의 속도가 빠른 시대에는 무조건적인 장기투자가 최선도 아니다. 그래서 나는 기업 경영을 하듯 10년 앞을 내다보며 투자에 대한 의사결정을 하되, 변화의 속도에 맞게 3~5년에 한 번씩 자산운용 현황과 투자 대상을 면밀히 검토할 것을 권한다.

통계를 보면 실패한 투자자들의 공통점은 시장 상황에 따라 잦은 매매를 한다는 것이다. 예를 들어 국내 최장기 주식형 펀드인 미래에셋 인디펜던스와 디스커버리에 투자해 가장 높은 수익을 올린 투자자는 펀드에 돈을 넣어두고 자신의 생업에 전념했던 고객이다. 이 고객들은 6년 동안 원금 대비 6배가 넘는 수익을 올렸다. 반면 시황에 따라 주식을 사고팔 듯 펀드에 단기로 투자한 고객들은 그리 높은 수익을 거두지 못했다.


좋은 파트너를 구하라
개인 투자자들이 직접 투자에 성공하는 건 쉽지 않다. 주가가 하락할 때 심리적 압박감을 견디지 못하고 노심초사하다 잘못된 의사결정을 하는 경우가 허다하기 때문이다. 또한 3~5년 단위로 포트폴리오를 재조정해야 하는데 개인 투자자들은 자금 규모나 전문 지식 면에서 볼 때 직접 이런 재조정을 하기 어렵다. 이 때문에 개인 투자자들은 직접투자보다는 간접투자를 하는 것이 바람직하다.

간접투자에 성공하려면 좋은 파트너를 고르는 게 중요하다. 투자자들이 맡긴 돈을 운용하는 곳을 자산운용회사라고 하는데, 펀드 수익률은 어떤 자산운용회사에 돈을 맡기느냐에 따라 결정된다. 펀드 투자의 성패는 어떤 자산운용사를 골랐느냐에 따라 결정된다고 해도 과언이 아니다.

해외 투자국을 고를 땐 성장률·설비투자·부존자원·환경을 고려하라
해외투자국을 결정할 때 나는 네 가지를 고려한다. 성장률이 높은 나라인가, 설비투자를 많이 하는 나라인가, 부존자원이 많은 나라인가, 환경이 좋은 나라인가다.

‘성장률이 높은 나라’ 개념을 충족시키는 나라는 중국과 인도다. 무릇 돈은 성장하는 곳으로 모이게 마련이다. 돈이 유입되면 투자가 늘고 자본시장도 그에 맞게 성장한다. 물론 이 과정에서 시장이 큰 폭으로 하락하는 등 단기적인 위기가 있을 수 있다. 하지만 장기적으로 그 나라가 성장 과정에 있다면 결국은 좋아지게 마련이다.

‘설비투자’는 성장의 중요 전제다. 투자 없는 경제성장은 있을 수 없기 때문이다. 역사적으로 봐도 설비투자가 많은 나라는 일시적으로 과잉 설비에 따른 고통을 받을지는 몰라도 장기적으로는 다른 나라에 비해 경쟁우위를 갖는다.

‘부존자원’도 관심을 기울일 필요가 있다. 자원은 시간이 지나면 줄어든다. 새로운 대체자원을 개발하지 못하면 부존자원은 희소성의 원리에 따라 가격이 오르게 돼 있다.

마지막으로 꼭 살펴봐야 할 것이 ‘환경’이다. 사람들은 경제적 여유가 생기면 환경이 좋은 곳에서 살기를 원한다. 부(富)가 증가할수록 환경의 가치는 더욱 소중해지는 법이다.

기획·송화선 기자 / 글·이승민‘자유기고가’ / 사진·동아일보 사진DB파트

 

행복한투자 36.5도
http://club.speedbank.co.kr/yongsoo